Analiza współzależności wybranych indeksów giełdowych w latach 2010-2020

Krzysztof Firlej; Marcin Stanuch

doi:10.5604/01.3001.0015.6709

Authors

Krzysztof Firlej Cracow University of Economics, Poland https://orcid.org/0000-0002-5491-273X
Marcin Stanuch Cracow University of Economics, Poland https://orcid.org/0000-0003-1431-8012

DOI:

https://doi.org/10.5604/01.3001.0015.6709

Keywords:

stock market analysis, index correlation study, Pearson correlation, Spearman rank correlation

Abstract

Objectives: The aim of the article was to analyze the correlation of selected stock market indices and check the possibility of forecasting them.
Data and methods: The study was divided into two parts: the dependence of indices on a monthly basis and in terms of the perspective of its forecasting. The research material concerns the period for the years 2010-2020 and the study was based on the Pearson correlation coefficient and Spearman rank correlations.
Results: The analysis showed a clear degree of correlation of global stock indices in terms of reasoning for the interpretation of the correlation phenomenon. In the case of an attempt to forecast the future values of a given stock index, the research showed a negative effect consisting in the lack of adequate inference based on historical data.
Conclusions: It is impossible to try to forecast the future value of a given stock index on the basis of historical data. Trying to build an appropriate investment strategy based on this methodology (sample II) may be ineffective.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Abu Bakar, Rosbi, (2018), Pearson Product Moment Correlation Diagnostics Between two types of crypto-currencies: A case study of Bitcoin and Ethereum, International Journal of Adcances in Scientific Research and Engineering, No. 4, s. 40-51. Google Scholar

Arkan T., (2016), The Importance of Financial Ratios in Predicting Stock Price Trends: A Case Study in Emerging Markets, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia nr 1/2016 (79), s. 13-26. Google Scholar

Beresa S., Bogda S., Ivanovic Z., (2013), Strategy of stock valuation by fundamental analysis. UTMS Journal of Economics, Vol. 4, Iss.1, pp. 45-51. Google Scholar

Chandra Kafle, Sarad. (2019), Correlation and Regression Analysis Using SPSS, Jurnal of Management, Technology & Social Sciences, s. 126-132. Google Scholar

Czaja J., Preweda E., (2000) Analiza statystyczna zmiennej losowej wielowymiarowej w aspekcie korelacji i predykcji, Geodezja, T.6, z.2, s. 129-145. Google Scholar

Czapkiewicz A., Jamer P., (2016), Badanie wpływu indeksów zmienności na zmiany współzależności pomiędzy wybranymi runkami finansowymi, EKONOMIETRIA, No. 3(53), s. 88-100. Google Scholar

Firlej K., (2016), Wpływ koniunktury gospodarczej na wyniki ekonomiczne spółek z indeksu WIG Spożywczy, Stowarzyszenie Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu, s. 152-158. Google Scholar

Firlej K., Stanuch M. (2021), Ocena porównawcza produkcji i cen mleka krowiego w państwach członkowskich Unii Europejskiej, Zagadnienia Ekonomiki Rolnej, 368(3), s. 125-140. Google Scholar

Hołubowicz K., (2014), Korelacja indeksów cen akcji na globalnych rynkach finansowych, Financial Sciences, No. 2(19), s.71-81. Google Scholar

Kuciński A., (2013), Znaczenie wskaźników rynkowych w ocenie atrakcyjności inwestycyjnej spółek giełdowych, Studia i Prace Wydziału Ekonomicznego, No. 1, s. 87-98. Google Scholar

Kurtaran M., Turan Kurtaran, A., Kurtaran, A. (2019). The Relationship between the Oil Prices and Stock Prices: An Application in BIST Chemical, Oil, Plastic Index. International Journal of Energy Economics and Policy, 9(6), s. 165-170. Google Scholar

Mourlon-Druol E., (2017), Rethinking Franco-German relations: a historical perspective, Policy Contribution, No. 29. Google Scholar

Prus B., Król K., Chrobot K., (2018) Analysis of the correlation between socio-economic development and land prices – a study of the Zagańsk municipality, Acta Scientiarum Polonorum Formatio Circumiectus. 2. S. 87-94. Google Scholar

Prysiński Ł., Jóźwicki R., (2016), Wybrane aspekty dywersyfikacji źródeł przychodu przedsiębiorstw, Zarządzanie i Finanse Journal of Management and Finance, Vol. 14, No. 3/2/2016, s. 113-126. Google Scholar

Wang G., Xie C., Stanley H.E., (2018), Correlation Structure and Evolution of Word Stock Markets: Evidence from Pearson and Partial Correlation-Based Networks, Computation Economics, No. 51, s. 607-635. Google Scholar

Wańczyk K., (2018), Stopy zwrotu z akcji na podstawie rekomendacji giełdowych banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, No. 370, s. 129-142. Google Scholar